DURANTE AGOSTO, LA REGIÓN ANDINA ESTUVO MARCADA POR TRANSACCIONES EN LOS SECTORES DE ALIMENTOS, LOGÍSTICA E INMOBILIARIO

LOS MERCADOS DE M&A DE LA REGIÓN ANDINA REGISTRARON TRANSACCIONES EN LOS SECTORES DE ALIMENTOS Y LOGÍSTICA EN CHILE, MIENTRAS QUE EN PERÚ Y COLOMBIA DESTACARON LOS SECTORES DE SALUD, ENERGÍA, INFRAESTRUCTURA Y MINERÍA

Durante el mes de agosto, Hapag-Lloyd completó la adquisición del negocio de terminales portuarios y los servicios logísticos asociados por US$ 995 millones de SAAM, acuerdo previamente anunciado en octubre de 2022. SAAM es una multinacional chilena que provee servicios para el comercio internacional a través de su división principal de terminales portuarios, remolque, y soluciones logísticas de carga aérea y terrestres, con operaciones en 14 países del Norte, Centro y Sudamérica. Por otro lado, Hapag-Lloyd es líder mundial en transporte marítimo de contenedores, especializado en carga refrigerada, mercancías peligrosas y proyectos de carga especial. La transacción incluye el traspaso de 10 terminales portuarios en Chile, Estados Unidos, México, Costa Rica, Colombia y Ecuador, así como sus almacenes extraportuarios y activos inmobiliarios donde actualmente opera la logística de SAAM. Con esta adquisición, Hapag-Lloyd incrementará su presencia en Latinoamérica y construirá un robusto portafolio de terminales, mientras que la compañía chilena planea enfocarse en su negocio de remolque.

En la industria de los alimentos, la empresa brasileña Minerva adquirió 16 frigoríficos y un centro de distribución de Marfrig, invirtiendo más de US$ 1.500 millones para mejorar su capacidad productiva en Brasil, Uruguay, Argentina y Chile, siendo este último un nuevo mercado para Minerva. Marfrig es una empresa líder multinacional dedicada a la producción, distribución y venta de alimentos de origen animal. Sus operaciones en Chile incluyen la importación y distribución de alimentos, así como una planta de faena y deshuesado de corderos, la cual es parte de esta transacción. Minerva, por su parte, es una de las principales compañías exportadoras de carne en Sudamérica. Además del frigorífico de corderos en Chile, la transacción incluye 11 frigoríficos en Brasil, una unidad industrial en Argentina y 3 frigoríficos en Uruguay. Esta inversión posiciona a Minerva como el actor más relevante de la región, contando con el mayor número de plantas certificadas para exportar a China. La transacción permitirá ampliar su capacidad de producción en un 44%, mejorando su posición para hacer frente al aumento global de la demanda de carne. Se espera que esta expansión genere potenciales ingresos netos consolidados para la empresa superiores a los US$ 10.000 millones, como además sinergias operativas, eficiencia logística, ampliar sus redes de distribución, expansión geográfica y un mejor acceso a una base internacional de clientes.

Por el lado de la industria de la infraestructura, el Fondo de Inversión en Infraestructuras BTG Pactual concretó la venta de una participación del 50% en la red de concesiones de autopistas Infraestructura Interportuaria Central a Penta. Penta es una compañía de seguros y servicios financieros propietaria del Fondo de Inversión Las Américas, entidad a través de la cual se ejecuta la compra. La transacción se anunció a un precio de US$ 48,1 millones e incluye las concesiones de del peaje ‘Variante Melipilla’ y de la autopista interportuaria de Talcahuano-Penco.

Otra operación significativa es la fusión de dos empresas de HealthTech, Medismart y TeleDoc. Medismart se especializa en servicios de salud en línea, como telemedicina, recetas y exámenes médicos, mientras que también vende productos farmacéuticos. Por su parte, TeleDoc es una startup de telemedicina que ofrece asistencia médica general las 24 horas, y consultas médicas especializadas, con operaciones en la Región Andina y México. El objetivo de la transacción es ampliar la plataforma de Medismart con funciones y herramientas de inclusión como traducción y asistencia en lenguaje de señas, y además, fomentar el crecimiento en las regiones de América Latina y el Caribe. La empresa integrada mantendrá el nombre de Medismart, y dos directores de TeleDoc se unirán a su junta directiva. Este acuerdo está alineado con la estrategia de Medismart de ampliar su gama de productos con un ecosistema diversificado de healthtech, el cual incluye adquisiciones previas como la participación mayoritaria en el marketplace de medicamentos Farmazon.

En agosto, Beyond One anunció la adquisición de Virgin Mobile Latin America, un operador móvil virtual (MVO) especializado en ofrecer servicios de telefonía móvil con presencia en Colombia, Chile y México. Forma parte del Grupo Virgin, un grupo de inversión y crecimiento global, el cual posee múltiples empresas en diversas industrias y geografías. Beyond One es un proveedor de servicios digitales con sede en Dubai, Emiratos Árabes Unidos, especializado en ofrecer experiencias digitales personalizadas de alto valor sus clientes. Esta adquisición es la segunda realizada por Beyond One en 2023, tras la compra de Virgin Mobile Medio Oriente y África a principios de año. Con esta transacción, Beyond One consolida su estrategia de crecimiento para continuar expandiendo su presencia en Latinoamérica.

En el sector inmobiliario, Parque Arauco Colombia, filial de Parque Arauco, gestor chileno de activos inmobiliarios comerciales en Latinoamérica, anunció un acuerdo para adquirir el 51% de los derechos fiduciarios de un vehículo de inversión que posee 19.000 m² de superficie arrendable bruta del centro comercial Titán Plaza en Bogotá, al fondo de inversión colectivo inmobiliario Visum Rentas Inmobiliarias. La compra asciende a US$ 34 millones (COP 138 millones) y contempla una opción para adquirir el 49% restante durante 30 meses, una vez que la operación cierre y haya transcurrido 24 meses desde la fecha de cierre de la transacción. El centro comercial Titan Plaza está dividido en un espacio comercial y un área de negocios, y está ubicado entre las dos calles más importantes de la capital, Bogotá. El fondo de inversión colectivo inmobiliario Visum Rentas Inmobiliarias es operado por Visum Capital, un gestor de infraestructuras colombiano que cuenta con vehículos de inversión de largo plazo de una cartera diversificada de activos inmobiliarios. El vehículo de inversión en el que invertirá Parque Arauco no tiene deuda financiera y registró un EBITDA de aproximadamente US$ 5,6 millones en junio de este año. El 80% del EBITDA fue generado por su operación de retail, mientras que el 20% restante se atribuye al negocio de oficinas. Parque Arauco actualmente se encuentra buscando expandir sus operaciones en Colombia, y este anuncio refuerza y consolida su estrategia de crecimiento en el país.

En agosto, el Fondo Ashmore Andino III y Ashmore Andean Fund III adquirieron una participación del 85% en la Sociedad de Oncología y Hematología del Cesar (SOHEC) por un monto no divulgado. Los dos fondos son parte del Grupo Ashmore, un gestor de inversiones con sede en Londres que cuenta con más de US$ 57.000 millones en activos bajo gestión, mientras que la Sociedad de Oncología y Hematología del Cesar es un proveedor colombiano de servicios de salud. La Sociedad de Oncología y Hematología es un instituto oncológico especializado en tratamientos de quimioterapia y radioterapia que también se centra en proporcionar estudios fiables de investigación del cáncer y tratamientos de alta calidad, prestando servicios a un total de 7.500 pacientes al año. Tras esta transacción, Ashmore Colombia mantendrá el actual equipo directivo de SOHEC y empezará a impulsar el crecimiento de la compañía y a establecer iniciativas para la prevención y el tratamiento del cáncer en Colombia. Esta es la segunda transacción del Grupo Ashmore en territorio colombiano en los últimos dos meses, incluyendo una adquisición en Concesionaria Ruta Bogotá Norte el mes pasado.

En Perú, el Grupo Romero uno de los mayores grupos económicos del Perú, con presencia diversos sectores tales como alimentos y bebidas, agricultura, energía, industria, logística y servicios financieros, completó una oferta pública de acciones (OPA) para adquirir un 10% de las acciones de la compañía relacionada Alicorp por un total de US$ 149 millones. Alicorp es una empresa líder en el sector de alimentos y bebidas en Perú que en el año 2022 reportó ingresos de más de US$ 4.000 millones y un margen EBITDA de más del 10%. A través de esta operación, el Grupo Romero incrementará su participación de 54% a 64%, consolidando su posición como el accionista controlador de Alicorp.

En el sector minero en Perú, Rio Tinto y First Quantum Minerals completaron una operación para formar un Joint Venture para financiar el desarrollo del proyecto minero ‘La Granja’, uno de los mayores yacimientos de cobre sin explotar del mundo. El proyecto minero se encuentra ubicado en el norte del Perú, y cuenta con un potencial para convertirse en una operación minera de gran tamaño, con un total de 4.320 millones de toneladas de cobre. First Quantum adquirió el 55% de participación en el proyecto por US$ 105 millones, e invertirá hasta US$ 545 millones adicionales en el nuevo Joint Venture recientemente formado para financiar el capital y los costos necesarios para llevar a cabo el proceso. Rio Tinto ya había adquirido el yacimiento al Gobierno del Perú en el año 2006, y llevo a cabo diversos programas de perforaciones y asociaciones con comunidades indígenas de la zona. Con esta transacción, First Quantum quedará como el accionista controlador, y operará el proyecto ‘La Granja’ con trabajos iniciales que incluyen estudios de impacto medioambiental y otros trámites legales, según el acuerdo firmado con el Gobierno del Perú.

Otra transacción relevante registrada durante agosto fue en el sector de energía, donde Celsia anunció la adquisición del Proyecto Eólico Caraverlí de 218 MW por US$ 240 millones. Celsia forma parte del Grupo Argos, un holding colombiano con una amplia experiencia en proyectos de concesiones viales y aeroportuarias, así como inversiones en los sectores de infraestructuras y cemento. El proyecto eólico en Perú es propiedad del Grupo Ibereólica Renovables, compañía española ligada al sector de energías renovables, especializada en la construcción y operación de instalaciones de generación de energía eléctrica, con operaciones relevantes en España y Chile, y proyectos en Perú y Brasil. Celsia y Grupo Ibereólica Renovables esperan poder cerrar la transacción a finales de año, mientras que el proyecto eólico está proyectado que comience a operar entre el segundo y tercer trimestre del año 2025.

Los mercados de M&A en Chile, Colombia y Perú mostraron un nivel de dinamismo moderado, con los sectores de alimentos, logística, inmobiliario y salud liderando la actividad. Al mes de agosto, tanto el número de transacciones de M&A registradas en Chile como el monto total combinado en millones de dólares, superó al colombiano y peruano. En Colombia se registraron múltiples transacciones en diversas industrias, mientras que el mercado peruano recuperó dinamismo en agosto con el sector minero liderando la actividad. La actividad de M&A en la Región Andina continuara viéndose influenciada en los próximos meses por las tendencias macroeconómicas mundiales y las iniciativas políticas individuales de cada país.

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