DURANTE NOVIEMBRE, LA ACTIVIDAD DE M&A EN LA REGIÓN ANDINA FUE LIDERADA POR LOS SECTORES DE MINERÍA, TECNOLOGÍA Y ENERGÍA
EN NOVIEMBRE, LA REGIÓN ANDINA PRESENCIÓ UN VOLUMEN MODERADO DE TRANSACCIONES DE FUSIONES Y ADQUISICIONES (M&A). LA INDUSTRIA MINERA EXPERIMENTÓ UN AUMENTO SIGNIFICATIVO EN INVERSIONES YA QUE LAS EMPRESAS SE HAN ENFOCADO EN ASEGURAR RECURSOS CLAVE PARA SUS OPERACIONES. PARALELAMENTE, LA INDUSTRIA TECNOLÓGICA TAMBIÉN PRESENCIÓ UN INCREMENTO EN ACTIVIDADADES DE M&A COMO OPERACIONES DE INYECCIÓN DE CAPITAL, PARTICULARMENTE EN EL SECTOR FINTECH. ADEMÁS, SE REGISTRÓ UNA TRANSACCIÓN DESTACADA EN EL SECTOR ENERGÉTICO EN PERÚ
En noviembre, Rio Tinto completó la adquisición del 57,74% de Agua de la Falda de Pan American Silver y estableció un acuerdo de joint venture con Codelco para la exploración y explotación de las reservas de oro y otros metales preciosos en la Región de Atacama, en Chile (transacción previamente anunciada en agosto). Rio Tinto, un grupo minero con sede en el Reino Unido, participa en la extracción y procesamiento de diversos recursos minerales. También es accionista de Minera Escondida, la mina de cobre a cielo abierto más grande del mundo, y es uno de los grupos mineros más relevantes a nivel mundial. Pan American Silver tiene su sede en Canadá y su principal actividad es la exploración, desarrollo, extracción y procesamiento de diversos metales, principalmente plata y oro. También posee varias minas en todo el mundo, incluyendo países de América Latina como México, Perú, Bolivia y Argentina. La transacción representa una asociación público-privada, ya que el 42,26% restante de Agua de la Falda pertenece a Codelco, empresa estatal chilena y uno de los principales productores de cobre a nivel mundial.
El sector minero chileno también presenció una transacción relevante por parte de Eramet, con una adquisición de 120.000 hectáreas para la exploración y explotación de litio a Salares de Atacama por US$ 95 millones. Las hectáreas adquiridas se encuentran en el llamado Triángulo del Litio en la Región de Atacama, una zona geográfica ubicada entre Argentina, Bolivia y Chile, y que contiene más del 85% de las reservas mundiales de litio. La transacción incluye un componente adicional de earn-out de US$ 10 millones que se activará si los proyectos futuros tienen se desarrollan con éxito. El comprador, Eramet, es una multinacional francesa con más de 10.000 empleados a nivel global que opera en las industrias minera y metalúrgica. La empresa participa en estos sectores a través de la producción y procesamiento de materiales esenciales para la infraestructura y la transición energética, incluyendo magnesio, níquel, litio y cobalto. Esta adquisición marca un movimiento estratégico clave de Eramet para asegurar su posición en el segmento del litio.
En la industria pesquera, Orizon Seafood completó la adquisición del 70% de Fiordosur. Fundada en 1988, Fiordosur es una destacada empresa pesquera chilena especializada en el procesamiento y comercialización de una amplia gama de pescados y mariscos. Es considerada una de las principales exportadoras del país, tanto de cangrejo rojo real como de bacalao chileno. La empresa opera plantas de procesamiento en las regiones de Aysén y Magallanes, y genera actualmente ingresos anuales de alrededor de US$ 35 millones. Orizon Seafood pertenece a Nutrisco, la empresa de alimentos del grupo Angelini, un importante conglomerado económico chileno presente en diversas industrias, principalmente en el sector de recursos naturales y energía a través de Empresas Copec. Esta transacción posiciona a Orizon Seafood en el segmento de distribución de alimentos y permitirá a la empresa diversificar aún más su cartera de productos y expandir sus actividades en mercados estratégicos, como Estados Unidos y China.
También en noviembre, se anunció la adquisición de la empresa tecnológica chilena DBNet por parte de ESTELA. Con más de 30 años de experiencia, DBNet desarrolla soluciones de software para el cumplimiento regulatorio tributario y ha expandido su presencia a países como Colombia y Perú. ESTELA, el comprador, es una destacada plataforma de soluciones digitales promoviendo la transparencia digital en Iberoamérica. Actualmente se centra en servicios digitales de documentación fiscal, contratos e identidad digitales y biometría. ESTELA cuenta con el respaldo de Accel-KKR, una firma global de capital de riesgo con más de US$ 19 mil millones en compromisos de capital acumulados, en su mayoría provenientes de inversiones en empresas de software y tecnología. Esta adquisición forma parte de la expansión geográfica de ESTELA y refuerza su compromiso con la región, dado que ya se encuentra presente en México, Colombia, Costa Rica y El Salvador.
En Colombia, Finkargo, una plataforma de servicios financieros digitales para el comercio exterior, completó una ronda de inversión Serie A por US$ 20 millones. La empresa, fundada en 2021, proporciona soluciones financieras para empresas importadoras de pequeña y mediana escala, como opciones de financiamiento flexibles, seguros de mercancías, sistemas de pago extranjeros e informes de investigación de mercado. La ronda de inversión fue liderada por QED Investors y Nazca, e incluyó la participación de inversionistas actuales como Quona, Flybridge, Maya y ONEVC. Con los fondos recaudados, la plataforma planea expandir sus operaciones en México mediante el desarrollo de una suite integrada de servicios comerciales para importadores. La estrategia también incluye el lanzamiento de nuevos productos relacionados con la gestión de divisas, verificación de antecedentes de proveedores y análisis de datos mediante inteligencia artificial (IA).
También en la industria tecnológica, GoPass anunció el cierre exitoso de una ronda de inversión Serie A por US$ 15 millones. La plataforma colombiana proporciona soluciones de pago automático para una variedad de servicios que implican el uso de etiquetas vehiculares. Estos servicios incluyen peajes, multas de estacionamiento, seguros y pagos de combustible. Actualmente opera en 126 de los 178 peajes disponibles en Colombia y espera llegar a 800 puntos de servicio en 2024. La inversión fue liderada por Kaszek Ventures, una de las mayores firmas de capital de riesgo en América Latina, con un portafolio que incluye otros actores importantes regionales en la industria como Nubank, Bitso y PedidosYa. Los fondos recaudados se utilizarán para financiar la investigación y desarrollo (I+D) de nuevos servicios, así como la expansión de sus operaciones.
Continuando con la actividad de M&A en la industria tecnológica, la plataforma de criptomonedas y apuestas deportivas Stake.com adquirió la plataforma de juegos digitales Betfair Colombia para ampliar su presencia regional. Betfair Colombia forma parte de Flutter Entertainment, un proveedor internacional de juegos y entretenimiento con sede en Inglaterra. La empresa adquirida ofrece una plataforma de apuestas deportivas, junto con aplicaciones de casino y póker. El comprador, Stake.com, es líder en plataformas de criptomonedas que incluyen apuestas en fútbol, NBA y NFL, entre otras. Esta empresa ya se ha asegurado el acceso a los mercados de México y Paraguay mediante acuerdos con operadores locales y ha expresado interés en futuros mercados regulados en Perú y Brasil.
En Perú, Niagara Energy, una empresa del fondo británico Actis, adquirió dos subsidiarias del negocio de generación de electricidad del Grupo Enel. El Grupo Enel ha estado operando en el sector de generación y distribución de energía en Perú desde el 2007. Este ofrece servicios a más de 1,6 millones de clientes y desarrolla proyectos de generación con más de 2,4 GW de capacidad instalada, incluyendo plantas termoeléctricas, solares y eólicas. Una vez obtenidos los permisos legales, la transacción implicaría la adquisición del 87% de Enel Generación Perú y el 100% de las acciones de Compañía Energética Veracruz. Se espera que la adquisición se complete a fines de 2024, momento en el cual, Niagara Energy pagará US$ 1,4 mil millones por el portafolio de activos de generación de Enel. La venta del negocio de energía de Enel en Perú es parte de la estrategia del grupo de priorizar países con mayor potencial de crecimiento, como Italia, España, Estados Unidos, Brasil, Chile y Colombia. El comprador, Actis, es un fondo de inversión inglés centrado en la adquisición de activos de infraestructura sostenible, con más de US$ 12 mil millones de activos bajo administración (AUM).
También en noviembre, Howden Broking Group, el principal grupo de seguros independiente de Inglaterra, ingresó al mercado peruano al adquirir el 100% de Contacto Corredores de Seguro de Buenaventura por US$ 33,7 millones. Esta empresa ha estado operando en el sector de seguros por más de 30 años y se ha consolidado como uno de los corredores de seguros locales más grandes. También es miembro de Brokerslink, la red más grande de corredores de seguros independientes. Howden Broking Group ofrece servicios de seguros minoristas y reaseguros en el Reino Unido e internacionalmente. Los fondos generados por la transacción serán utilizados por Buenaventura (conglomerado minero) para acelerar el desapalancamiento de la empresa y financiar proyectos de minería de oro y plata en Perú.
Sumado a la transacción de ESTELA en Chile, la empresa de tecnología también adquirió DigiFlow, una plataforma peruana de facturación y cumplimiento regulatorio. DigiFlow, con más de una década de experiencia en la industria tecnológica, proporciona soluciones de facturación a más de 700 clientes corporativos en Perú. La plataforma ayuda a las empresas a cumplir con las regulaciones de facturación electrónica de Perú. Con esta transacción, ESTELA planea proporcionar un capital significativo a DigiFlow, así como recursos estratégicos para el desarrollo del mercado peruano de facturación electrónica. La empresa tiene como objetivo consolidar su presencia en el país a fines de 2024 mediante la integración de ambas plataformas, ofreciendo soluciones de cumplimiento regulatorio más amplias.
En noviembre, la actividad de M&A en la región andina fue moderada. Los sectores más dinámicos fueron la minería, tecnología y energía, con Chile y Perú a la cabeza en cuanto a importancia de transacciones. A medida que 2023 termina, las perspectivas para el 2024 sugieren que América Latina volverá a niveles de crecimiento previos a la pandemia, debido a que se espera una evolución económica prudente. Este contexto económico, caracterizado por una tendencia hacia la estabilización inflacionaria y una normalización gradual de la actividad económica, presenta condiciones favorables, tanto para inversores locales como internacionales, creando así un amplio espectro de oportunidades propicias para transacciones de fusiones y adquisiciones.