REGIÓN ANDINA M&A EN AGOSTO: CAPITAL LOCAL Y EXTRANJERO IMPULSAN LA EXPANSIÓN REGIONAL
AGOSTO ESTUVO MARCADO POR ACTIVIDAD DE M&A LIDERADA POR INVERSORES EUROPEOS Y NORTEAMERICANOS. LOS SECTORES DE BIENES RAÍCES Y MINERO DESTACARON EN PERÚ Y COLOMBIA, MIENTRAS QUE EN CHILE SE OBSERVÓ UNA MAYOR VARIEDAD DE INDUSTRIAS COMO BIENES RAÍCES, FINANCIERO Y DISTRIBUCIÓN DE QUÍMICOS
En agosto de 2024, Parque Arauco anunció la adquisición del centro comercial Open Plaza Kennedy en Santiago, Chile, por un valor total de transacción de USD 200 millones. La propiedad, ubicada en la comuna de Las Condes, incluye un centro comercial con 54.000 m² de espacio minorista y un hotel con 15.500 m² operado bajo la marca Courtyard by Marriott, totalizando 69.500 m² de espacio arrendable. Parque Arauco, un desarrollador inmobiliario líder con 1.182.000 m² de área bruta arrendable (GLA) total en Chile, Perú y Colombia, se enfoca en espacios comerciales premium. El vendedor, Falabella, es una de las mayores empresas minoristas de América Latina, conocida por sus grandes almacenes y operaciones comerciales diversificadas. La venta de este activo se alinea con la estrategia de Falabella de reducir su apalancamiento como parte de su plan de simplificación, que incluye la venta de activos por un valor aproximado de USD 1.000 millones. Para Parque Arauco, esta adquisición le permite consolidar su propiedad insignia junto a este nuevo activo.
Mientras tanto, en la industria de servicios financieros, Inversiones La Construcción (ILC) firmó un acuerdo para adquirir una participación adicional del 10,9% en Banco Internacional y un 11,0% adicional en Factoring Baninter propiedad de Baninter, aumentando la participación de ILC en ambas entidades al 78,1% y 78,0%, respectivamente. La transacción, valorada en aproximadamente USD 62 millones, se finalizará tras la aprobación de las entidades regulatorias correspondientes. ILC es una destacada firma de inversión con un portafolio diversificado en los sectores de finanzas, seguros y salud. Baninter es una empresa de servicios financieros enfocada en factoring y préstamos comerciales. Además, Baninter ha otorgado a ILC opciones para comprar las acciones restantes en ambas entidades, ejercitables hasta el 31 de mayo de 2027. Si se ejercen, ILC controlaría el 99,8% del banco y el 100% de la compañía de factoring. La decisión de aumentar su participación proviene del crecimiento significativo del banco.
En la industria química, Manuchar anunció la adquisición de Proquiel Químicos. Proquiel, establecida en 1985, es una empresa líder en la importación y distribución de productos químicos, con cinco oficinas en Chile y más de 150 profesionales que brindan soluciones para sectores como minería, tratamiento de agua y agricultura. Manuchar, con sede en Amberes, Bélgica, es un distribuidor global de productos químicos y otras materias primas. Se espera que la transacción se finalice en el cuarto trimestre de 2024 como parte de la estrategia de Manuchar para expandir su plataforma de distribución global y su portafolio de productos, reforzando aún más su presencia en América Latina.
En el sector minorista colombiano en agosto, Grupo Lindcorp—una oficina de capital privado (PE) vinculada a la familia Lindley de Perú—completó la adquisición del 100% de Prosalon por un monto no divulgado. Con sede en Bogotá, Prosalon es un grupo minorista colombiano, propietario de las tiendas de cosméticos Cromantic y Blind, que ofrece un amplio catálogo de productos de belleza y cuidado personal a través de sus 118 tiendas en 35 ciudades colombianas. Lindcorp entró por primera vez en el mercado de cosméticos en 2017 con la compra de la marca peruana Aruma, que ofrece un portafolio de más de 3.000 productos de belleza y cuidado personal de más de 200 marcas nacionales e internacionales. Con esta adquisición, Lindcorp busca expandirse en el mercado colombiano y fortalecer su presencia regional.
También en Colombia, Inmoval—un Fondo de Inversión en Bienes Raíces gestionado por Credicorp Capital Colombia—anunció la adquisición del proyecto de desarrollo urbano Rivana Business Park en Medellín. Credicorp Capital es una firma de inversión y gestión de activos global con sede en América Latina y una subsidiaria de Credicorp, el mayor holding de servicios financieros en Perú. Ubicado en la zona urbana de Ciudad del Río, el proyecto Rivana cuenta con más de 26.500 m² de oficinas y está destinado a convertirse en un centro de servicios empresariales y actividad profesional dentro de Medellín. A través de esta inversión, Credicorp expande su presencia regional en un área de alto crecimiento de Medellín con significativas oportunidades para el desarrollo residencial y comercial.
En Perú, Franco-Nevada Corporation—una empresa líder en regalías y streaming con sede en Canadá y con enfoque en oro—adquirió por USD 210 millones el Proyecto Chaupiloma Dos de Cajamarca que a su vez es dueño de una regalía del 1,8% sobre la producción neta de fundición (NSR) de Compañía de Minas Buenaventura, cubriendo la mina Yanacocha de Newmont Corporation en Perú. La regalía cubre más de 750 km², incluida la producción actual de óxidos, el proyecto de sulfuros planificado y proyectos de crecimiento a largo plazo como Conga. Esta adquisición proporciona a Franco-Nevada un flujo de caja inmediato y un potencial de crecimiento futuro, reforzando su posición como un actor clave en el sector de metales preciosos en América Latina.
También en Perú, Linzor Capital Partners—un fondo de Private Equity—adquirió el 100% de Wi-Net Telecom (Win), un operador de telecomunicaciones residencial líder conocido por sus servicios de internet de banda ancha de alta velocidad. Win opera su propia red de fibra FTTH, cubriendo aproximadamente 3 millones de hogares y sirviendo a más de 527.000 clientes en todo Perú. Esta adquisición marca la segunda incursión de Linzor en el sector de telecomunicaciones, tras su exitosa inversión en Mundo de Chile en 2019, donde triplicaron su red de fibra antes de venderla en 2021. Linzor planea expandir la red de fibra de Win, mejorar su infraestructura tecnológica y fortalecer su posición en el mercado de telecomunicaciones residenciales. Aunque no se divulgó el valor de la transacción, subraya la estrategia de Linzor de invertir en sectores desatendidos con alto potencial de crecimiento.
Acciona—una empresa líder en soluciones de infraestructura sostenible con sede en España—adquirió un negocio de líneas de transmisión de alta tensión en Perú por €220 millones (~USD 240 millones) de Darby International—una firma de inversión especializada en deuda privada y capital en mercados emergentes. La adquisición incluye más de 1.200 kilómetros de líneas de transmisión y 30 subestaciones, incluyendo, entre otros, el proyecto Machupicchu-Quencoro-Onocora-Tintaya. Acciona integrará los equipos de ingeniería, construcción y mantenimiento de Darby, mejorando su portafolio existente en Perú. Este acuerdo se suma a los proyectos en curso de Acciona en el país.
En agosto de 2024, la actividad de M&A en la región andina se mantuvo robusta, con transacciones significativas en sectores como bienes raíces, servicios financieros y minería. Las transacciones clave incluyen la adquisición de Open Plaza Kennedy por parte de Parque Arauco en Chile, la expansión de Lindcorp en el mercado minorista colombiano y las importantes inversiones en los sectores de minería, telecomunicaciones y energía de Perú por parte de Franco-Nevada Corporation, Linzor y Acciona. Estos desarrollos subrayan el atractivo de la región para la expansión estratégica y la consolidación, con expectativas de una fuerte actividad de M&A a medida que las empresas buscan mejorar sus posiciones en Chile, Colombia y Perú.