MINERÍA Y ENERGÍA RENOVABLE LIDERAN LA ACTIVIDAD DE M&A EN LA REGIÓN ANDINA
ADEMÁS, EL ALTO DINAMISMO EN LA INDUSTRIA FARMACÉUTICA EN CHILE Y EL SECTOR TECNOLÓGICO EN COLOMBIA AÑADIERON DIVERSIDAD A LAS TRANSACCIONES DE M&A
En septiembre, Repsol e Ibereólica completaron la venta de un portafolio solar y una línea de transmisión energizada a Grenergy Renovables. La operación, valorada en USD 128 millones, incluye un portafolio solar de 1 GW y una línea energizada de 1 GW, ambos ubicados en el norte de Chile. El portafolio consta de una planta solar operativa de 77 MW y 923 MW de proyectos solares en diversas etapas de desarrollo, mientras que la línea energizada facilitará el proceso de conexión de los proyectos. El vendedor, Repsol Ibereólica Renovables Chile, es una empresa conjunta entre las compañías españolas Repsol, una multinacional energética y petroquímica, e Ibereólica, que se enfoca en la generación de energía renovable con operaciones significativas en Chile. Con esta transacción, Grenergy Renovables duplicará su capacidad de generación fotovoltaica de 1 GW a 2 GW y aumentará su capacidad de almacenamiento en baterías de los actuales 4.1 GWh a 11 GWh. Esta estrategia es parte del desarrollo de Grenergy del proyecto Oasis Atacama, el proyecto de almacenamiento de energía más grande del mundo.
En el sector minero, una importante transacción fue realizada entre dos empresas estatales chilenas. Codelco, uno de los principales productores mundiales de cobre, adquirió una participación del 10% en el proyecto cuprífero Quebrada Blanca, anteriormente propiedad de Enami por USD 520 millones. Enami (Empresa Nacional de Minería), que apoya a operaciones mineras de pequeña y mediana escala, vendió su participación para reducir obligaciones financieras, mientras que Codelco ahora compartirá la propiedad con Teck (60%) y Sumitomo (30%). Quebrada Blanca, ubicada en la Región de Tarapacá en el norte de Chile, se proyecta como el sexto mayor productor de cobre en el país y, una vez operativa por completo, será una de las 20 minas más grandes del mundo, donde se espera una producción de 300,000 toneladas de cobre fino anualmente.
En el sector de comercio especializado chileno, Grupo Jedimar adquirió el 100% del negocio de autopartes y accesorios alternativos de Inchcape. La transacción incluyó la venta de Autoplanet y Agroplanet. Autoplanet, con presencia en Chile, Perú y Colombia, es una empresa líder en el comercio especializado de autopartes y accesorios, que ofrece artículos como herramientas, neumáticos, baterías, productos de limpieza y lubricantes, entre otros. Por otro lado, Agroplanet se especializa en implementos de maquinaria agrícola, suministros y repuestos para el mercado local. Las marcas adquiridas por Jedimar también incluyen Lubritek, marca de lubricantes de motor con sede en EE. UU., disponible en Chile, Perú, Colombia y Bolivia; DGP, que ofrece una amplia gama de autopartes; y Motorlife, especializada en accesorios para el cuidado del automóvil. Con esta venta, Inchcape abandona el mercado de autopartes masivas y centra su enfoque en el negocio de autopartes originales para las marcas que representa en Chile. En el país, Inchcape opera 25 marcas, incluidas aquellas adquiridas de Derco y Ditec, como BMW, Changan, Geely, Great Wall, JAC Motors, Jaguar, Land Rover, Mazda, Porsche, Renault, Rolls Royce, Subaru, Suzuki, Volvo, DFSK, entre otras.
En septiembre, se llevaron a cabo tres transacciones importantes en la industria farmacéutica chilena. A principios de mes, Laboratorio Sanderson, una subsidiaria de la multinacional alemana Fresenius Kabi, fue vendida a Medifarma, empresa farmacéutica peruana. De todas formas, el vendedor mantendrá presencia local a través de sus subsidiarias Fresenius Kabi Chile y Recetario Magistral. Además, Laboratorios Saval, una multinacional chilena líder centrada en la investigación, desarrollo y comercialización de medicamentos en América Latina, adquirió el 99% de Instituto Sanitas por USD 70 millones y en una transacción separada, el 100% de Chemopharma SA por un monto no revelado. Estas adquisiciones contribuyen a la expansión inorgánica de Saval en América Latina, luego de su compra de Laboratorios Stein en Costa Rica en 2023.
En el sector agrícola chileno, Unifruti, propiedad del Grupo ADQ de Abu Dhabi, completó su adquisición previamente anunciada de Verfrut, un importante productor y exportador de frutas chileno con operaciones en Sudamérica. Con esta transacción, Unifruti fortalece su portafolio de uvas, cerezas, manzanas y arándanos, posicionándose como uno de los mayores productores de uvas de mesa y cerezas a nivel global
En el sector industrial de Colombia, ACON adquirió una participación mayoritaria en Rymel, uno de los mayores fabricantes de transformadores de distribución eléctrica del país. Las operaciones de Rymel incluyen exportaciones a más de 18 países en América Latina y recientemente ha ingresado al mercado de EE. UU., donde las inversiones en redes eléctricas, baterías eléctricas y transiciones energéticas están impulsando la demanda de sus productos, que anteriormente se importaban desde Asia. ACON, firma de capital privado con sede en EE. UU., gestiona fondos y entidades de propósito especial para inversiones en EE. UU., América Latina y Europa. La inversión en Rymel se alinea con la estrategia de ACON de apoyar a empresas medianas en América Latina con un enfoque en la sostenibilidad, marcando la transacción número 42 de la firma en la región y su quinta inversión del fondo actual.
En el sector tecnológico de Colombia, se realizaron dos operaciones significativas durante el mes. Primero, Nimble Gravity, con sede en EE. UU., adquirió iGerencia, una empresa consultora colombiana especializada en IA, aprendizaje automático, automatización de procesos, e ingeniería de datos. Esta adquisición mejora las capacidades de Nimble Gravity en soluciones avanzadas de IA y datos, mientras expande su presencia en Colombia, Centroamérica y el Caribe. La transacción se alinea con el enfoque más amplio de Nimble Gravity en estrategia, comercio electrónico, transformación digital, ciencia de datos, CRM, análisis y desarrollo de software, complementando su plan de crecimiento general. En otra transacción, la multinacional francesa Legrand adquirió UPSistemas, una empresa colombiana especializada en la integración, puesta en marcha, mantenimiento y monitoreo de infraestructura técnica, con enfoque en data centers. Con sede en Bogotá, UPSistemas emplea a más de 300 personas y genera ingresos anuales de aproximadamente USD 33 millones. Esta es la cuarta adquisición relacionada con data centers de Legrand en el año y la séptima en total en 2024, tras Netrack, Davenham y Vass.
En el sector de alimentos de Perú, Alicorp adquirió una participación del 90.6% en Refinería del Espino, en una transacción valorada en USD 221 millones. Refinería del Espino también posee el 100% de Industriales del Espino e Industrias Grasas y Aceites, ambas anteriormente parte de Grupo Palmas. Con esta compra, Alicorp ahora controla las tres empresas, fortaleciendo su posición en el sector de aceites vegetales. Fundada en 1956 como productora de aceites y jabones, Alicorp ha expandido su oferta a una amplia gama de productos de consumo en alimentos, cuidado del hogar y cuidado personal, con 150 marcas propias en cuatro líneas de negocio que incluyen bienes de consumo, B2B, acuicultura y molienda. Operando en ocho países, tanto Alicorp como Grupo Palmas son propiedad de Grupo Romero.
En el sector minero de Perú, Nexa Resources anunció la venta de las propiedades minerales del Proyecto Pukaqaqa y la venta de la mina de cobre Chapi. El proyecto cuprífero Pukaqaqa, ubicado en el centro de Perú, será adquirido por Olympic Precious Metals por hasta USD 29.3 millones, incluyendo un pago inicial de USD 4.3 millones y una estructura de earn-out por los USD 25 millones restantes. Este proyecto de minero, actualmente en la etapa de prefactibilidad, tiene como objetivo desarrollar una mina a cielo abierto de cobre y molibdeno con recuperación de oro. El comprador, Olympic Precious Metals, es una empresa canadiense enfocada en la producción de cobre y oro en las Américas. El segundo anuncio de la compañía involucra la mina de cobre Chapi, en Moquegua, Perú, que será vendida a Quilla Resources por hasta USD 16 millones, dependiendo del cumplimiento de ciertos hitos operativos. La mina Chapi, con una capacidad de producción de 10,000 toneladas de cobre por año, cesó operaciones en 2013 y actualmente está bajo cuidado y mantenimiento, mientras que Quilla Resources planea reiniciar las operaciones en este sitio. El vendedor, Nexa Resources, es un productor integrado de zinc a gran escala y bajo costo, continuará operando sus otros activos en la región, que incluyen cinco minas de larga vida (tres en Perú y dos en Brasil) y tres fundiciones, incluida Cajamarquilla en Lima, la mayor de América.
En septiembre de 2024, la actividad de M&A en la región andina se mantuvo fuerte, con transacciones significativas en los sectores de minería, energía renovable, farmacéutico y tecnológico. Las economías de Colombia, Perú y Chile mostraron signos de estabilización en medio de desafíos globales. Colombia se benefició de inversiones en los sectores de tecnología e industrial, apoyadas por los recientes recortes de tasas de interés del banco central, alineados con la reducción de 50 puntos básicos de la Reserva Federal en EE. UU. Perú vio un crecimiento en sus sectores alimentario y minero, aunque la inflación siguió siendo una preocupación. Chile, a pesar de las presiones inflacionarias, mantuvo su atractivo para los inversionistas extranjeros, particularmente en proyectos de minería y energía renovable. Estos desarrollos subrayan el atractivo continuo de la región para la expansión estratégica y la diversificación, con expectativas de que la actividad de M&A continúe en Chile, Colombia y Perú.