ACTIVIDAD DE M&A EN DIVERSOS SECTORES EN LA REGIÓN ANDINA EN OCTUBRE
CHILE REGISTRÓ UNA AMPLIA GAMA DE TRANSACCIONES EN LOS SECTORES DE RETAIL, AGRICULTURA, AUTOMÓVILES Y PRODUCTOS QUÍMICOS ESPECIALIZADOS. LA INFRAESTRUCTURA Y LA MINERÍA LIDERARON EN COLOMBIA, MIENTRAS QUE EN PERÚ DESTACARON LA INDUSTRIA ALIMENTARIA, LOS SERVICIOS LEGALES Y LA ENERGÍA RENOVABLE.
En octubre, InRetail, un conglomerado peruano líder en la industria del retail, con una participación de mercado del 40,0% en el sector de supermercados, completó la adquisición de la cadena de supermercados de bajo costo en Chile, Erbi, que opera 33 tiendas en el centro de país. InRetail está afiliada al Grupo Intercorp de Perú, controlado por la familia Rodríguez-Pastor. Conocida por marcas como Plaza Vea, Vivanda y Mass, InRetail se ha expandido históricamente en Perú a través de adquisiciones estratégicas. Sin embargo, esta adquisición, proveniente de Sociedad Comercializadora de Productos al Detalle, marca su primera incursión en el extranjero y su debut en el mercado chileno. InRetail planea introducir su marca Mass en Chile, apuntando al creciente segmento de descuentos fuertes, que permanece relativamente sin explotar.
En el sector automotriz, Sigdo Koppers, un conglomerado chileno líder especializado en productos y servicios para los sectores minero e industrial, anunció que venderá su participación del 40,0% en Astara Latam, una subsidiaria de Astara Mobility. Astara Latam es uno de los principales distribuidores de automóviles en América Latina, con un portafolio de marcas reconocidas como Ferrari, Bentley, Jeep, Dodge, SsangYong, Mitsubishi, Exceed y BYD, entre otras. Como parte de esta transacción, Sigdo Koppers cederá su participación en la subsidiaria Astara Latam a Astara Mobility, la empresa matriz y distribuidora de automóviles española con presencia en más de 19 países. La transacción, valorada en USD 194 millones, sigue los recientes esfuerzos de Sigdo Koppers por concentrarse en su negocio principal.
IMCD, un líder global con sede en los Países Bajos en la distribución de productos químicos e ingredientes especializados, anunció que ha firmado con éxito un acuerdo para adquirir el 100% de las acciones del Grupo Blumos. El Grupo Blumos, una empresa chilena con operaciones en Perú y Argentina, distribuye un diverso portafolio de productos químicos e ingredientes especializados para los sectores alimentario, farmacéutico e industrial en América Latina. Representando a proveedores globales de primer nivel con una amplia gama de productos, el Grupo Blumos fortalece la presencia regional de IMCD. Esta adquisición está alineada con la estrategia de IMCD de expandir su presencia en América Latina mediante la integración de un competidor bien establecido en la región.
En el sector agrícola, el grupo controlador de Hortifrut ejerció su opción de venta con el Public Sector Pension Investment Board (PSP Investments) de Canadá, como se establece en el Acuerdo de Accionistas firmado en diciembre de 2022. Esta transacción permitió al grupo controlador de Hortifrut vender una participación del 12,3% por USD 237 millones, así aumentando la propiedad de PSP Investments en Hortifrut al 60,0%. Hortifrut es un destacado productor y distribuidor chileno de frambuesas, arándanos, frutillas, cerezas, grosellas rojas y moras. Con más de USD 260 mil millones en activos bajo gestión (AUM), PSP Investments es uno de los mayores gestores de inversiones de pensiones de Canadá, administrando fondos para el Servicio Público, las Fuerzas Armadas de Canadá, la Real Policía Montada de Canadá y la Reserva.
Otras transacciones completadas en octubre incluyen la adquisición por parte de Colbún de los parques eólicos San Juan (193 MW, Freirina, Región de Atacama) y Totoral (46 MW, Canela, Región de Coquimbo). Colbún, una empresa chilena de energía, compró el 100% de las acciones de Inversiones Latin America Power (LAP) por USD 403 millones. Además, se finalizó la fusión entre Grupo Security y Bicecorp, mediante la cual Bicecorp adquirió indirectamente acciones en Security, consolidando su control reciente sobre Banco BICE. También se concretó la fusión entre Vinci Partners y Compass Group Chile, formando un líder regional en gestión de activos con más de USD 50 mil millones en activos bajo gestión (AUM).
En el sector de infraestructura de Colombia, Patria Investments, un destacado gestor de activos alternativos brasileño con más de 35 años de experiencia y USD 43 mil millones en activos bajo gestión (AUM), adquirió Pacífico 3, una importante concesión vial que abarca 146 kilómetros a través de los departamentos de Caldas, Risaralda y Antioquia. La concesión, cuyo valor de transacción no fue revelado, fue otorgada a través de una Asociación Público-Privada (APP) con la Agencia Nacional de Infraestructura (ANI) y tiene como objetivo mejorar la conectividad entre el Puerto de Buenaventura y los centros de producción de Antioquia y la región del Eje Cafetero. Tres empresas constructoras actuaron como vendedoras en la transacción: Construcciones del Cóndor, MHC Ingeniería y Construcción de Obras Civiles, y Constructora Meco. Con esta adquisición, Patria refuerza su presencia en el sector de infraestructura vial de Colombia, complementando sus proyectos existentes como Rutas del Valle y Ruta al Sur, así como los 4.000 km de carreteras de peaje que gestiona en América Latina.
También en Colombia, Orosur Mining Inc., una empresa canadiense de exploración de oro con más de 25 años de experiencia en América Latina y una producción anterior de más de 300.000 onzas de oro, anunció avances en su Proyecto Anza en la zona del Cinturón del Medio Cauca. Orosur recuperó el 100% de la propiedad del proyecto de sus antiguos socios en la empresa conjunta, Newmont Corporation y Agnico Eagle Mines Limited, dos de los mayores productores de oro del mundo. El Proyecto Anza, que abarca 175 km², incluye múltiples licencias de exploración y permisos, donde las pruebas geoquímicas han detectado depósitos de oro de alta ley. Esta adquisición se alinea con la estrategia de Orosur de consolidar y expandir su presencia en Colombia, centrándose en la estimación de recursos y el desarrollo acelerado del proyecto.
Otras transacciones completadas en octubre incluyen la adquisición por parte de MedCana, una destacada empresa global de infraestructura enfocada en la industria del cannabis de grado farmacéutico, del 100% de las empresas colombianas Cannabicolombia Group, Cannehealth Business, Organic Leaves, Remedium, Royal Cannabis, Vital Cannabis, y Elemental Genetics. Esta adquisición añade 23 licencias de cannabis a su portafolio. Estas licencias cubren la producción, procesamiento y venta de CBD y THC, así como productos derivados del cannabis y genética.
En Perú, Dsm-firmenich, un líder suizo-holandés en nutrición, salud y belleza con ingresos anuales superiores a los USD 13 mil millones y operaciones en casi 60 países, completó la venta de su negocio de aceite de pescado MEG-3® al Grupo KD Pharma, un especialista global en soluciones Omega-3. La transacción incluye las instalaciones de producción en Piura, Perú, y Mulgrave, Canadá. Como parte del acuerdo, Dsm-firmenich recibió una participación minoritaria del 29,0% en la empresa matriz de KD Pharma, MidCo Omega GmbH, extendiendo su asociación estratégica. Si bien los términos financieros no fueron divulgados, esta desinversión se alinea con el plan de Dsm-firmenich de concentrarse en sus segmentos principales, mejorando su enfoque en áreas de alto crecimiento.
En el sector energético de Perú, el gestor de activos británico Ashmore Group adquirió una participación del 90,0% en dos empresas locales de generación solar: Ergon Perú y TRE Perú. Esta inversión sigue al lanzamiento de los dos fondos más recientes de Ashmore, enfocados en activos de infraestructura y energía renovable en Colombia, Perú y Centroamérica. Ambas empresas peruanas pertenecían originalmente a las firmas italianas Tozzi Green y Gardini. Esta transacción refleja la estrategia continua de Ashmore para ampliar su portafolio de inversiones sostenibles en la región andina de América Latina.
ECIJA, una destacada firma legal española reconocida por su experiencia en la economía digital y con la mayor presencia en América Latina entre las firmas españolas, ha expandido su operación en Perú mediante una fusión con Berninzon & Benavides Abogados, una de las principales firmas peruanas especializada en derecho corporativo. Esta expansión marca la 37ª oficina de ECIJA a nivel global, abarcando 18 países y llevando su red total a más de 1.200 profesionales en todo el mundo. La integración tiene como objetivo mejorar la capacidad de ECIJA para ofrecer servicios legales integrales en América Latina, aprovechando las fortalezas de Berninzon & Benavides en M&A, derecho corporativo y litigios.
Durante octubre, la actividad de M&A en la región andina estuvo impulsada por un alto volumen de transacciones en diversos sectores. La actividad de M&A en la Región Andina ha demostrado resiliencia a pesar de los desafíos globales actuales, como la presión inflacionaria persistente y la incertidumbre política. Chile continuó atrayendo inversiones en sectores variados como el retail, la agricultura y la automoción. La inversión extranjera dirigida a los sectores de infraestructura y minería en Colombia resalta cómo el país sigue siendo de interés estratégico tanto para actores locales como internacionales. En Perú, se observó una fuerte actividad de M&A en los sectores de alimentos, servicios legales y energías renovables. A pesar de que la toma de decisiones en la región continuó enfrentando vientos macroeconómicos y geopolíticos desafiantes, estos desarrollos indican un interés estratégico sostenido y una diversificación en la región, impulsada por fuentes de capital tanto locales como extranjeras.