OPERACIONES Y ANUNCIOS EN DIVERSOS SECTORES IMPULSARON EL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD DE M&A EN CHILE, COLOMBIA Y PERÚ DURANTE NOVIEMBRE
LA ACTIVIDAD DE FUSIONES Y ADQUISICIONES (M&A) EN CHILE, COLOMBIA Y PERÚ REGISTRÓ TANTO INTERÉS LOCAL COMO INTERNACIONAL EN SECTORES CLAVE, DESTACÁNDOSE LAS INDUSTRIAS DE LA CONSTRUCCIÓN E INMOBILIARIA EN CHILE, UNA IMPORTANTE TRANSACCIÓN EN LA INDUSTRIA ENERGÉTICA EN COLOMBIA, Y DESARROLLOS SIGNIFICATIVOS QUE INVOLUCRARON A PARTICIPANTES CLAVE EN LOS SECTORES DE SEGUROS DE SALUD, MINERÍA Y PESCA EN PERÚ
En el sector inmobiliario, el fondo Santander Rentas Residenciales, gestionado por Santander Asset Management, adquirió con éxito acciones en ocho diferentes sociedades por acciones, cada una propietaria de un edificio residencial ubicado en la Región Metropolitana de Santiago, junto con activos inmobiliarios adicionales. Valorada en aproximadamente USD 50,8 millones, la transacción sigue un acuerdo marco firmado en octubre con los anteriores propietarios de las sociedades por acciones, incluidos Ameris Multifamily Partners Fondo de Inversión, Fondo de Inversión Privado Renta Inmobiliaria Residencial Chile, Rentas Aviador Acevedo, Penta Vida Compañía de Seguros de Vida, Sociedad de Inversiones Atacama Invest, Fondo de Inversión Privado RH V, y EBCO Desarrollo y Rentas. Aunque la adquisición no tendrá impacto en los precios de las acciones ni en los valores de mercado del fondo, aumentará el patrimonio total del fondo debido a la adición de estos activos inmobiliarios.
En otra transacción en el sector inmobiliario chileno, Falabella, una de las principales compañías de retail de América Latina, completó la venta de Open Plaza Fontova a Desarrollo País por USD 13,8 millones. El activo consiste en un terreno de 29.129 metros cuadrados ubicado en la Región Metropolitana de Santiago que anteriormente albergaba un supermercado y tiendas de retail. Bajo este acuerdo, el sitio será utilizado para la construcción de viviendas sociales y un parque público. Desarrollo País es una empresa estatal chilena que impulsa proyectos estratégicos en infraestructura, energía y tecnología para fomentar los objetivos de desarrollo económico y social. La adquisición es parte de una iniciativa más amplia de revitalización urbana para proporcionar servicios urbanos, desarrollar viviendas asequibles y crear espacios comerciales mixtos.
En noviembre, Sigdo Koppers, a través de SK Mobility, completó la venta de Astara Mobility, incluida su participación total en SK Mobility España, una empresa española que posee una participación indirecta del 40% en Astara Latam. La transacción, anunciada en octubre, fue valorada en USD 194 millones y marca la desinversión de Sigdo Koppers de su participación indirecta en Astara Latam.
Como parte de una operación aún en proceso, puesta en marcha en noviembre, Cementos Bío Bío (CBB), una de las principales compañías chilenas de producción y comercialización de cal, cemento y hormigón, recibió ofertas separadas de su accionista minoritario Yura (Perú) y Mississippi Lime Company (MLC) para adquirir participaciones parciales y totales en la compañía, respectivamente. Yura, una subsidiaria del conglomerado peruano Grupo Gloria, lanzó una oferta pública de adquisición para los accionistas de CBB por el 20,1% de la compañía, valorada en USD 78,4 millones, implicando una valoración por el total del patrimonio de USD 390 millones, con el objetivo de aumentar su participación existente al 40%. Esta fue la segunda oferta de Yura para aumentar su participación en la compañía, tras una primera propuesta de USD 59 millones por la participación. El ajuste de Yura se realizó en respuesta a una propuesta indicativa no vinculante de la estadounidense MLC, quienes ya habían realizado una oferta similar en mayo de este año. La oferta revisada de MLC buscaba adquirir CBB en su totalidad y valoraba el patrimonio de la compañía en USD 400 millones, superando significativamente la valoración inicial de Yura de USD 293 millones. Yura, una de las principales empresas de cemento, concreto y cal de Perú, ve esta potencial transacción como una oportunidad para fortalecer su presencia en el mercado chileno a través de sus operaciones en Yura Chile y CBB. De manera similar, MLC, una compañía privada propiedad de HBM Holdings, busca expandir su presencia internacional a través de esta adquisición potencial. A la fecha de publicación de este informe, MLC ha retirado su oferta y los accionistas continúan negociando los términos del precio con Yura.
En el sector energético colombiano, GeoPark, un actor independiente líder en energía con sede en Colombia, firmó acuerdos de compraventa con Repsol para adquirir activos aguas arriba de petróleo y gas en el país por aproximadamente USD 530 millones. La transacción incluye una participación no operada del 45% en el bloque CPO-9 en Meta, operado por Ecopetrol, y una participación del 25% en Llanos Norte en Arauca, ubicado en la cuenca de los Llanos, una de las regiones petroleras más productivas de Colombia. Combinados, estos activos producían aproximadamente 16.000 barriles de petróleo por día para Repsol. La adquisición, que sigue sujeta a aprobaciones regulatorias, se alinea con la estrategia de GeoPark para mejorar su portafolio con activos de alta calidad y bajo riesgo que ofrezcan potencial de crecimiento y exploración.
En el sector de seguros de salud en Perú, Credicorp acordó adquirir el 50% de participación de Banmedica en el joint-venture que establecieron juntos en 2014. Esta transacción, aún pendiente de aprobación regulatoria, contempla la transferencia del 50% de la participación de Banmédica en Pacífico EPS, entidad dedicada a la gestión de seguros de salud corporativos para empleados y servicios médicos, por un monto de USD 250,6 millones. Asimismo, incluye la transferencia del 50% de participación en Pacífico Seguros, encargada del negocio de seguros médicos privados, por un valor de USD 47,9 millones. La adquisición mejora significativamente la oferta de seguros y atención médica de Credicorp, fortaleciendo su posición como el principal holding de servicios financieros en Perú. Por su parte, Banmedica, que está controlada por el grupo estadounidense United Health Group, saldrá de los mercados de atención médica y seguros en el país, mientras continúa desinvirtiendo en Chile y Colombia, como lo había anunciado anteriormente este año.
En el sector minero peruano, la compañía canadiense Major Drilling Group International completó la adquisición del 100% de participación en Explomin Perforaciones, empresa contratista especializada en perforaciónes con sede en Lima, Perú, por hasta USD 85 millones. La transacción incluye un pago inicial en efectivo de USD 63 millones y un adicional earn-out de hasta 22 millones de dólares vinculado a hitos de crecimiento de EBITDA en los próximos tres años. Explomin, con operaciones en Perú, Colombia, República Dominicana y España, opera una flota de 92 perforadoras y generó ingresos en el último año de USD 95 millones con EBITDA de USD 16 millones. Esta adquisición refuerza la presencia de Major Drilling en el mercado del cobre y agrega a sus operaciones de perforación subterránea, que representan aproximadamente el 40% de los ingresos de Explomin.
En el sector pesquero y de procesamiento de pescado en Perú, la compañía canadiense Cooke Inc. firmó un acuerdo vinculante de compra de acciones para adquirir el 100% de Corporación Pesquera Inca (Copeinca), uno de los mayores productores mundiales de harina y aceite de pescado, con una producción de aproximadamente 200.000 toneladas de harina de pescado y 23.000 toneladas métricas de aceite de pescado anuales. Copeinca, establecida en 1994, opera 45 embarcaciones y 8 plantas de procesamiento en todo Perú, procesando el 21% de la captura total del país. Cooke, fundada en 1985 en New Brunswick, Canadá, es la mayor empresa pesquera privada de propiedad familiar a nivel mundial, empleando a 13.000 personas en 14 países. Se espera que la transacción, que se cierre durante 2024, refuerce el negocio de ingredientes marinos de Cooke y diversifique su portafolio global.
En noviembre, la actividad de M&A en Chile y Perú estuvo marcada por transacciones significativas tanto transfronterizas como locales, reflejando el creciente interés en sectores clave como materiales de construcción, minería, inmobiliario y seguros de salud. Los principales actores en estos sectores impulsaron el desarrollo de operaciones, destacando la expansión del mercado y el fortalecimiento de la presencia regional. En Colombia, solo se registró una transacción significativa en noviembre, en la que una empresa local con una fuerte presencia regional adquirió operaciones de un líder global de la industria. En general, la confianza de los inversionistas sigue siendo robusta, impulsada por la continua búsqueda de crecimiento empresarial y consolidación de negocios. A medida que avanza el año, estas transacciones subrayan el potencial de la región para un desarrollo económico sostenido y una inversión estratégica.