LA MINERÍA Y LA ENERGÍA IMPULSARON LA ACTIVIDAD DE M&A EN DICIEMBRE EN LA REGIÓN ANDINA
CHILE REGISTRÓ OPERACIONES EN UNA AMPLIA GAMA DE SEGMENTOS, INCLUYENDO ENERGÍA, TRATAMIENTO DE AGUA, TELECOMUNICACIONES Y AGRICULTURA. LA MINERÍA DOMINÓ EN COLOMBIA, MIENTRAS TANTO, EL RETAIL, LA MINERÍA Y LA BANCA COMERCIAL FUERON PROTAGONISTAS EN PERÚ
En diciembre de 2024, ContourGlobal, un productor global independiente de energía anunció su ingreso al mercado de energías renovables en Chile mediante la adquisición de una cartera de proyectos de energía solar fotovoltaica (PV) a gran escala y sistemas de almacenamiento de energía en baterías (BESS) de Grenergy, un desarrollador español de energías renovables que cotiza en bolsa. La cartera incluye tres proyectos ubicados en las regiones chilenas de Atacama y Tarapacá, con una capacidad combinada de generación solar de 451 MWp y almacenamiento de 2,5 GWh en BESS, valorada en más de USD 900 millones. Una vez operativos los proyectos, se espera que generen cerca de 1.300 GWh anuales, con la energía vendida bajo un contrato de compra de energía (PPA) a precio fijo durante 15 años. Esta adquisición se alinea con el plan estratégico de ContourGlobal de transición hacia un portafolio predominantemente renovable para 2030, contribuyendo además a los esfuerzos de descarbonización de Chile. Para Grenergy, el acuerdo destaca su liderazgo continuo en almacenamiento de energía y marca el primer paso para replicar su modelo centrado en almacenamiento en Estados Unidos y Europa.
En el sector de tratamiento de agua, CAP, una empresa líder chilena de minería y acero, completó la adquisición del 49,0% restante de las acciones de Cleanairtech Sudamérica (Aguas CAP) a Mitsubishi Corporation, obteniendo así el control total de la planta desalinizadora cerca de Caldera, en la Región de Atacama. La transacción, valorada en USD 79,5 millones, fortalece la posición de CAP en la región, ya que ahora controla completamente la planta desalinizadora, que suministra agua a las operaciones mineras de la compañía en el Valle de Copiapó. El acuerdo incluye planes para expandir la capacidad de la planta de 400 litros por segundo a 600 litros por segundo, atendiendo la creciente demanda de agua desalinizada. Se espera que la adquisición contribuya entre USD 11 millones y USD 15 millones anuales a los resultados de CAP, solidificando aún más su ventaja competitiva y estrategia de crecimiento a largo plazo en los sectores de minería y tratamiento de agua.
Ufinet, un operador español de infraestructura de telecomunicaciones en América Latina completó la adquisición del 100% de las acciones de Internexa Chile, una empresa especializada en servicios de conectividad y acceso a internet controlada por el conglomerado de infraestructura colombiano ISA. Con esta transacción, Ufinet amplía su red de más de 130.000 kilómetros en América Latina y añade un nuevo Centro de Datos en Chile, llevando su total a 5 en el país y 21 en la región. La infraestructura de Internexa Chile, que incluye una red troncal con rutas relevantes y segmentos únicos, se integra con la red existente de Ufinet en Chile, resultando en una red altamente confiable de más de 5.000 kilómetros de fibra óptica que conecta regiones de norte a sur y las principales áreas comerciales de Santiago. Esta adquisición refuerza la estrategia de expansión de Ufinet y permite a la compañía replicar su exitoso modelo operativo en Chile, ampliando su portafolio de servicios basados en fibra oscura, conectividad, servicios IP, centros de datos y más.
Agrovision, compañía de Estados Unidos líder en el sector de super frutas, anunció la adquisición del productor y exportador chileno ZurGroup, lo que marca un paso importante en su expansión hacia la producción de cerezas premium. La compañía también lanzó Agrovision Chile como parte de su estrategia para asegurar un suministro continuo de cerezas durante todo el año. Esta adquisición permitirá a Agrovision cultivar hasta 500 hectáreas de variedades propias de cerezas en Chile, una región conocida por sus condiciones ideales para la producción de esta fruta. Este movimiento forma parte de un plan de crecimiento más amplio de Agrovision, que ha visto la expansión de la empresa desde los arándanos hacia frambuesas y moras en América Latina, Asia y Estados Unidos. Agrovision, que recaudó USD 100 millones en agosto de 2024, planea aprovechar la infraestructura existente de ZurGroup, que incluye instalaciones de empaque y procesamiento, así como 250 hectáreas de arándanos premium, para complementar sus operaciones en Perú. Con esta adquisición, Agrovision espera fortalecer su presencia en el mercado chino, de alta demanda, al mismo tiempo que refuerza su misión de llevar super frutas a consumidores de todo el mundo.
En el sector minero colombiano, Sun Valley Investments, una firma de inversión privada enfocada en la industria de metales y minería completó exitosamente la compra de acciones comunes de Mineros SA a través de una oferta pública de adquisición, por un total de USD 12,2 millones, equivalente a una participación aproximada del 5,90%. Antes de la oferta, Sun Valley ya poseía el 24,99% de las acciones en circulación de Mineros, y con la finalización de esta transacción, ahora tendrá aproximadamente el 31% de las acciones de la compañía. Mineros es una empresa colombiana enfocada en la producción y exploración de oro durante más de 50 años, con presencia en Colombia a través de la propiedad minera aluvial Nechí y en Nicaragua a través de la propiedad minera Hemco. También tiene presencia de exploración en Chile, con el proyecto Greenfield de Yamana, La Pepa. Esta adquisición marca un hito clave en la estrategia de Sun Valley para fortalecer su posición en el sector de metales y minería y refleja su enfoque de inversión a largo plazo.
En el sector del retail peruano, Falabella anunció la exitosa finalización de la oferta pública de adquisición lanzada por su filial, Desarrollos Perú SpA, para la adquisición del 100% de las acciones de Falabella Perú SAA (“Falabella Perú”). El monto total de la transacción asciende a cerca de USD 454 millones, representando el 99,77% del total de las acciones de Falabella Perú. La adquisición sigue el acuerdo realizado a principios de 2024 para que Plaza SA adquiriera Falabella Perú. Este movimiento estratégico forma parte de los esfuerzos continuos de la compañía por optimizar su portafolio mientras mantiene su posición de liderazgo en el mercado minorista. Dado que esta transacción se considera una combinación de negocios bajo control común, no afectará los activos, pasivos ni resultados financieros de la compañía.
Pan American Silver anunció la finalización de la venta de su participación del 100% en La Arena SA a Jinteng (Singapore) Mining, una filial de Zijin Mining Group. Según los términos del acuerdo, Zijin pagó USD 245 millones en efectivo y otorgó a Pan American una regalía vitalicia del 1,5% sobre el retorno neto de fundición de oro del proyecto La Arena II. Además, Pan American tiene derecho a un pago contingente de USD 50 millones al inicio de la producción comercial del proyecto La Arena II. Como parte del proceso de aprobación bajo la Ley de Inversiones de Canadá, Pan American y La Arena firmaron un acuerdo de compra con Zijin, permitiendo a Pan American asegurar hasta el 60% del suministro futuro de concentrado de cobre del proyecto La Arena II. Zijin Mining Group es un grupo global chino dedicado a la exploración y extracción de metales como cobre, oro, zinc, litio, plata y molibdeno. Pan American Silver es un líder canadiense en la producción de plata y oro en las Américas, operando minas durante más de 30 años en Canadá, México, Perú, Brasil, Bolivia, Chile y Argentina. Esta transacción marca un movimiento estratégico de Pan American para optimizar su portafolio, centrándose en activos clave en las Américas.
En el sector bancario comercial, Scotiabank anunció la venta de su filial de crédito al consumo, CrediScotia Financiera, a Banco Santander. La transacción, que fue revelada inicialmente en mayo de 2024, fue aprobada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), pero aún está sujeta a aprobaciones regulatorias internacionales y se espera que se cierre en la primera mitad de 2025. CrediScotia Financiera, que atiende a más de 550.000 clientes en Perú, ofrece una gama de productos financieros como préstamos personales, tarjetas de crédito, cuentas de ahorro, depósitos a plazo y seguros. Esta venta está alineada con la estrategia de Scotiabank de optimizar su portafolio y centrarse en fortalecer sus áreas de negocio clave, particularmente en los sectores de banca y gestión de patrimonios. Para Banco Santander, la adquisición complementa su modelo de negocio global de Banco Digital de Consumo, mejorando sus capacidades de financiamiento al consumo, financiamiento automotriz y adquisición de depósitos, así como expandiendo su oferta de productos en el mercado peruano.
En 2024, el panorama de las transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A) ha alcanzado un punto de inflexión. Los efectos del Covid-19 y las condiciones financieras únicas que generó se han desvanecido, con los inversionistas adaptándose a una nueva realidad. Los escenarios de tasas de interés bajas son cosa del pasado, y tanto compradores como vendedores comienzan a alinear sus expectativas con lo que ahora se denomina ampliamente como “el nuevo normal”. Este cambio refleja un enfoque más cauteloso y calculado, ya que los participantes del mercado navegan por presiones inflacionarias, riesgos geopolíticos en evolución y dinámicas financieras cambiantes, como las altas tasas y distorsiones en las valorizaciones. A pesar de estos desafíos, la actividad de M&A en la región andina ha demostrado resiliencia, particularmente en sectores como energía, minería e inmobiliario. A medida que los inversionistas se ajustan al nuevo contexto, hay un sentido de optimismo cauteloso, con un enfoque creciente en la creación de valor a largo plazo en lugar de ganancias a corto plazo.