ENERGÍA, TELECOMUNICACIONES Y BIENES RAÍCES LIDERAN LA ACTIVIDAD DE M&A EN LA REGIÓN ANDINA
CHILE REGISTRA UNA TRANSACCIÓN RELEVANTE EN EL SECTOR ENERGÉTICO, MIENTRAS QUE TELECOMUNICACIONES Y BIENES RAÍCES IMPULSAN TRANSACCIONES EN COLOMBIA Y PERÚ
En la industria alimentaria chilena, Carozzi, uno de los mayores fabricantes de alimentos de América Latina, completó la recompra del 24,38% de participación de Tiger Brands en Empresas Carozzi por USD 181 millones, consolidando el 99,99% de propiedad de la compañía. Tiger Brands, un conglomerado sudafricano de alimentos y bebidas, había sido accionista de Carozzi desde 1999. La desinversión se alinea con su estrategia de enfocarse en sus mercados principales en África, donde produce y distribuye 154 marcas de alimentos y bebidas en 25 países. Carozzi opera en 25 categorías de alimentos, con plantas de producción en Chile, Perú y Argentina, y exporta a más de 50 países, gestionando marcas como Costa, Ambrosoli, Bonafide y Molitalia.
En el sector salud en Chile, Indisa, un proveedor privado de servicios de salud, y EuroAmerica, una firma de inversiones y seguros, adquirieron cada uno un 27,87% de Clínica Las Condes, uno de los hospitales privados más grandes del país, por un total de USD 40 millones. El vendedor, Grupo Auguri—family office de Cecilia Karlezi Solari—completó la venta de su participación del 55,6%, poniendo fin a un período de cinco años como accionista mayoritario. Ambos compradores, que tienen un interés estratégico en la institución pero actuaron por separado y sin acuerdos conjuntos, negociaron la compra juntos. Indisa, que ya posee otros dos centros de salud privados en los distritos de Providencia y Maipú, continúa expandiendo su presencia en el sector.
Otra transacción en el sector salud involucró a Olympus Latin America (OLA), una subsidiaria de Olympus Corporation, que adquirió Sur Medical SpA, su distribuidor exclusivo en Chile desde 2013. Olympus, un fabricante global de tecnologías endoscópicas y quirúrgicas mínimamente invasivas, ha confiado en Sur Medical para expandir su presencia en la endoterapia gastrointestinal. La transacción establece Olympus Corporation Chile, permitiendo operaciones directas en el país, mejorando la distribución y fortaleciendo el servicio al cliente. Este paso forma parte del plan de Olympus para fortalecer su presencia regional y capacidades de servicio en América Latina.
En el sector de energía renovable, AES Chile, una subsidiaria de AES Corporation, completó la adquisición de la planta fotovoltaica Atacama Solar de Sonnedix. La planta de 171 MWp, ubicada en la región de Tarapacá, ha estado operativa desde 2021 y está conectada al sistema eléctrico nacional a través de una línea de transmisión de 46 km. AES Chile planea integrar sistemas de almacenamiento de baterías (BESS) para optimizar la entrega de energía más allá de las horas diurnas. La adquisición expande la cartera de energías renovables de AES en Chile y se alinea con su estrategia, mientras que Sonnedix continúa ajustando su portafolio de activos y avanzando en un pipeline de desarrollo de 1,5 GW en el país.
WOM Colombia, un operador de telefonía móvil en rápido crecimiento, fue adquirido por Sur Holdings, una firma de inversión en telecomunicaciones, medios y tecnología (TMT). Desde su llegada al país en abril de 2021, WOM ha expandido su cobertura nacional con conectividad 4G en 725 municipios, más de 5.100 antenas, 470 tiendas y más de 7 millones de clientes. Debido a las recientes dificultades financieras de WOM, esta adquisición garantiza la continuidad del servicio para sus clientes en el país, al mismo tiempo, protege a más de 2.000 empleos. La transacción incluyó una inyección de capital significativa en diciembre, con Stan Chudnovsky, exejecutivo de Meta, entre los nuevos inversionistas clave.
El sector financiero en Colombia registró una transacción significativa con el acuerdo de Scotiabank para transferir sus operaciones bancarias en el país a Banco Davivienda. El acuerdo incluye Scotia Securities, Scotiabank Colpatria y las operaciones de Scotiabank en Costa Rica y Panamá. Como parte del acuerdo, Colpatria venderá su participación del 43,9% en Scotiabank Colpatria, permitiendo que el banco canadiense adquiera la propiedad total de la filial antes de completar la transacción con Davivienda. A cambio de sus operaciones bancarias en los tres países, Scotiabank recibirá acciones ordinarias y preferentes recién emitidas, representando aproximadamente un 20% de participación accionaria en Davivienda. Esta transacción mejora la eficiencia de Scotiabank en mercados no estratégicos y refuerza su enfoque en clientes en Norteamérica y América Latina. Mientras tanto, Davivienda expande su presencia regional, incorporando a sus actuales 24,6 millones de clientes actuales.
En el sector energético de Colombia, Maurel & Prom, una empresa francesa de petróleo y gas con operaciones en África y América Latina, firmó una Carta de Intención (LOI) para adquirir un 40% de participación operativa en la licencia de gas Sinu-9 de NG Energy por USD 150 millones. Sinu-9 es un bloque de gas natural de 311.353 acres con reservas significativas en Córdoba, Colombia. El bloque cuenta con permisos completos para perforación y aprobaciones ambientales para perforar 22 pozos desde 11 ubicaciones. NG Energy, una empresa canadiense enfocada en la exploración y producción de gas natural en Colombia, busca vender parte de su participación en el Bloque Sinu-9 como parte de una estrategia para incorporar un socio operativo con experiencia en la región.
En el sector de retail y servicios financieros en Perú, Linzor Capital Partners, una firma de capital privado latinoamericana especializada en empresas de tamaño medio, anunció la venta de su participación minoritaria en Grupo EFE, un retailer peruano líder en electrodomésticos, motocicletas y créditos de consumo. Grupo EFE opera una red nacional de tiendas especializadas, como La Curacao y Motocorp, y también posee Financiera Efectiva, una entidad financiera. La participación fue adquirida por los accionistas mayoritarios de Grupo EFE, reforzando su compromiso con la expansión y modernización del negocio. Durante el período de inversión de Linzor, la empresa adoptó una estrategia omnicanal, expandió sus ventas en línea y digitalizó procesos clave, mientras que Financiera Efectiva diversificó sus servicios financieros mediante soluciones tecnológicas.
Guangdong Hongda, un conglomerado chino, adquirió una participación del 51% en Explosivos del Sur (Exsur), un fabricante peruano de explosivos, de manos de Grupo Belisario. Esta asociación busca mejorar la capacidad de producción de Exsur y expandir su alcance en el sector minero. La adquisición refleja el creciente interés estratégico de China en la cadena de suministro minera del Perú, asegurando recursos clave y capacidades logísticas en el país.
Parque Arauco ha reforzado su compromiso con el sector retail en Perú con la adquisición de Minka, uno de los centros comerciales más grandes del país, por aproximadamente USD 102 millones. Ubicado en Callao, junto a Lima, el complejo comercial de 54.800 metros cuadrados está estratégicamente posicionado cerca del nuevo aeropuerto internacional y ofrece acceso directo a la Vía Expresa Costa Verde, asegurando excelente conectividad con Lima. Minka representa el activo número 22 de Parque Arauco en Perú y su primera adquisición en 2025, fortaleciendo aún más su presencia en el sector inmobiliario comercial de la región.
A medida que avanzamos en 2025, el panorama de fusiones y adquisiciones en la región andina sigue siendo dinámico y lleno de oportunidades, impulsado por reajustes estratégicos y condiciones de mercado favorables. En Chile, Colombia y Perú, sectores como energía, telecomunicaciones y bienes raíces han mostrado una actividad significativa, reflejando la confianza de los inversionistas y el crecimiento sectorial. De cara al futuro, se espera que el mercado global de M&A prospere con la innovación y la recalibración de estrategias de inversión. La disminución de tasas de interés, un mercado de IPOs más favorable y marcos regulatorios más eficientes impulsarán un aumento en el volumen de transacciones. En la región andina, estos factores, junto con oportunidades en tecnología, energía renovable e infraestructura, atraerán un creciente interés de firmas de capital privado e inversionistas estratégicos.